Контрольная работа: Финансово-экономическая сущность факторинга. Сущность факторинга и принципы его организации

Сущность факторинга.

ФАКТОРИНГ КАК ФОРМА ФИНАНСИРОВАНИЯ

Сущность факторинга.

Одним из методов финансирования предпринимательской деятельности являются факторинговые операции.

Факторинг – это переуступка банку или специализированной факторинговой компании неоплаченных долговых требований (дебиторской задолженности), возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита, в сочетании с элементами бухгалтерского, информационного, сбытового, страхового, юридического и др. обслуживания фирмы-поставщика.

Факторинг – это деятельность специализированного учреждения (факторинговой компании или факторингового отдела банка) по взысканию денежных средств с должников своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его долговыми требованиями.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

1) факторинговая компания (или факторинговый отдел банка) – специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов;

2) клиент (поставщик товара, кредитор) – промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с факторинговой компанией;

3) предприятие (заемщик) – фирма-покупатель товара.

Покупка дебиторской задолженности клиентов фактор-компанией чаще всего производится без права обратного требования и предусматривает оказание ряда услуг до окончания погашения счетов. Фактор-компания оценивает кредитоспособность имеющихся и потенциальных должников своего клиента и заранее устанавливает предельный размер аванса. Дебиторы получают копии счетов за вычетом дисконта и комиссионных. Факторинговая компания получает комиссионные и ссудный процент с ежедневного остатка выплаченного клиенту аванса против неинкассированных средств.

Факторинговые операции способствуют ускорению расчетов, экономии оборотных средств фирмы, а также ускорению оборачиваемости оборотных средств фирмы. Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних фирм, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения дебиторской задолженности и которые ограничены в получении банковского кредита. Т.о., факторинг обеспечивает для предпринимательской фирмы-поставщика следующие преимущества:

Ø Возможность финансирования за счет средств факторинговой компании до наступления срока платежа;

Ø Уменьшение финансового риска фирмы;

Ø Возможность получения от факторинговой компании информации о платежеспособности покупателей – клиентов фирмы.

Однако факторинговому обслуживанию подлежат не все предпринимательские фирмы. Так, факторинговые компании, как правило, не принимают на обслуживание:

ü Фирмы с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;

ü Фирмы, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;

ü Фирмы, работающие с субподрядчиками;

ü Фирмы, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания;

ü Фирмы, заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок.

Факторинговые операции также не производятся по долговым обязательствам филиалов или отделений предпринимательских фирм.

Целесообразность факторинга:

Факторинг имеет смысл применять, когда выгода от немедленного поступления денег больше, чем от их поступления в срок. Это обычно бывает при следующих обстоятельствах:

· Когда предприятие имеет возможность применения средств с рентабельностью, превышающей ставку учетного процента и/или стоимость факторинговых услуг.

· Когда потери от инфляции грозят превысить расходы по факторингу. Надо сравнить ставку этих расходов с прогнозируемым уровнем инфляции. Если уровень инфляции окажется выше, то вряд ли будет иметь смысл дожидаться договорного срока оплаты.

· Когда нехватку оборотных средств, возникающую вследствие отсрочки платежа покупателем, невозможно покрыть банковским кредитом из-за дороговизны последнего.

2. Виды факторинговых операций .

Различают несколько основных видов факторинговых операций, классифицируя их на основании разных признаков. Факторинговые операции могут быть внутренними и международными. В том случае, если фирма-поставщик и ее клиент, т.е. стороны по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся на территории одной страны – это внутренний факторинг. Если же участники факторингового соглашения находятся на территории разных стран – это международный факторинг.

В международной сделке различают прямой и косвенный факторинг. Особенностью прямого факторинга является наличие только одного фактора, исполняющего обязанности перед поставщиком-экспортером, и то, что сама факторинговая компания предъявляет требование об оплате поставленного товара импортеру.

В прямом факторинге выделяются:

Прямой импортный факторинг;

Прямой экспортный факторинг.

При прямом импортном факторинге фирма-поставщик уступает право требования фактору, находящемуся в стране импортера. Этот вид факторинга имеет смысл только тогда, когда экспорт производится в одну или две страны. Если экспортер поставляет товар в дольше число стран, то будет удобнее заключить одно соглашение с факторинговой компанией своей страны, чем несколько прямых соглашений с факторинговыми компаниями других государств. Прямой импортный факторинг может быть использован фирмами, которым не нужно срочное финансирование под переуступленные требования.

Прямой экспортный факторинг заключается в том, что поставщик уступает право требования факторинговой компании, находящейся в стране деятельности поставщика.

Косвенный факторинг позволяет факторинговой компании, находящейся в стране поставщика-экспортера, заключать договор субфакторинга с факторинговой компанией, находящейся в стране должника-импортера. Т.о., должник уплачивает сумму долга фактор-фирме, находящейся в стране его деятельности, а та, в свою очередь, платит факторинговой компании, находящейся в стране поставщика. Однако договор субфакторинга заключается в случаях, когда такая передача не запрещена договором факторинга.

Выделяют открытые и скрытые факторинговые операции:

Открытые – если должник уведомлен о том, что требование продано факторинговой компании, при скрытом (тихом) факторинге клиент заключает договор с факторинговой компанией, не извещая об этом своих покупателей. Этот признак классификации является основным, так как в данном случае от вида зависит организация факторинговой операции. Принципиальное отличие заключается в том, кому в конечном итоге фирма-покупатель оплачивает счета. При открытом факторинге оплата производится непосредственно факторинговой компании, а при скрытом – фирме-поставщику, так как покупатель не уведомлен об участии факторинговой компании.

Разновидностью открытого факторинга является полуоткрытый факторинг . В данном случае поставщик заранее не сообщает должнику о заключении факторингового договора, но когда выставляет ему счета, то обязан указать и договор, заключенный с фактором, и номер его счета, на который будет отправлен платеж.

Кроме этого, факторинговое соглашение может быть с правом регресса и без права регресса. Наличие права регресса предусматривает возможность обратного требования к фирме-поставщику возместить уплаченную сумму при отказе покупателя от выполнения своих обязательств, т.е. в данном случае кредитный риск несет фирма-поставщик. Если же заключается факторинговое соглашение без права регресса , то вместе с продажей денежных требований факторинговой компании передается и кредитный риск.

При заключении соглашения с правом регресса фирма-поставщик продолжает нести определенный кредитный риск по долговым требованиям, проданным факторинговой компании. Такое условие обычно предусматривается, когда поставщик либо уверен, что у него не могут появиться сомнительные долговые обязательства, либо достаточно точно оценивает кредитоспособность своих клиентов-покупателей и поэтому не считает целесообразным оплачивать услуги по страхованию кредитного риска.

Факторинговые услуги предоставляются «без финансирования» или «с финансированием».

В первом случае клиент, продавший счет-фактуру факторинговой компании, получает от последней сумму счета-фактуры при наступлении срока платежа.

Во втором случае клиент может требовать немедленной оплаты счета-фактуры вне зависимости от предусмотренного срока платежа за товар. При этом факторинговая компания по сути дела предоставляет кредит своему клиенту, т.е. осуществляет финансирование в виде досрочной оплаты поставленных товаров. Другими словами, факторинговая компания возмещает клиенту большую часть суммы, указанной в счете-фактуре. Оставшаяся сумма обязательно возмещается продавцу в момент наступления срока платежа за товар.

Факторинговая компания может оплатить счет в момент наступления срока платежа или досрочно. В последнем случае она выполняет функции банка, поскольку досрочное предоставление денежных средств клиенту равносильно выдаче ему кредита. Наиболее важной услугой здесь является гарантия платежа клиенту. Эта гарантия охватывает полный объем внутренних и международных операций: факторинговая компания обязана оплатить клиенту все акцептованные счета-фактуры даже в случае неплатежеспособности должников.

Стоимость факторинговых услуг складывается из двух элементов:

1) комиссии(платы за обслуживание в процентах от суммы счета-фактуры) и

2) процентов, взимаемых при досрочной оплате представленных документов.

Возможность инкассирования дебиторской задолженности, т.е. получения денег по неоплаченным требованиям и счетам-фактурам, особенно привлекательна для мелких и средних фирм, ибо именно у них проблема временного недостатка ликвидных средств и недополучения прибыли из-за неплатежеспособности должников стоит наиболее остро.

Вместе с тем, тормозом являются дороговизна кредита, почти полное отсутствие методической базы факторинговых операций, нехватка справочной и научной литературы.

Заключение договора о факторинговом обслуживании.

Соглашение о факторинговом обслуживании заключается между фирмой-поставщиком и факторинговой компанией обычно на срок от одного года до четырех лет, и его действие может быть прекращено:

· по взаимному согласию сторон;

· по желанию факторинговой компании;

· по желанию поставщика;

· из-за неплатежеспособности поставщика.

При первых двух условиях поставщик должен найти какой-то другой источник средств и выкупить переуступленные фактор-фирме требования. В свою очередь факторинговая компания сообщает плательщикам, что с этого момента все платежи осуществляются в пользу поставщика.

В факторинговом соглашении должны быть оговорены права и обязанности каждой из сторон; процедуры предоставления кредитов поставщику, переуступки долговых требований; лимиты сумм, в рамках которых осуществляется страхование кредитных рисков.

Конкретные положения факторингового соглашения определяются на основе предварительной оценки факторинговой компанией кредитоспособности фирмы-поставщика и ее клиентов.

В договоре также должна быть определена взимаемая с поставщика плата. В международной практике факторинга используются два способа получения дохода факторинговой фирмой: в виде дисконта и в виде вознаграждения за оказанные услуги.

Первый способ используется, если факторинговая компания финансирует поставщика, при этом дисконт определяется как разница между стоимостью уступленного требования и выплаченной поставщику суммой. Эта разница увеличивается или уменьшается в зависимости от:

Ø Срока между датой осуществления фактор-фирмой платежа поставщику и датой поступления платежа от должника;

Ø Надежности поставщика;

Ø Дополнительных обязательств, выполняемых факторинговой компанией перед поставщиком.

Если в договоре факторинга оговорены услуги, которые фактор-фирма оказывает поставщику, то они должны быть вознаграждены. Размер вознаграждения зависит от объема работы, выполняемой факторинговой компанией, и рассчитывается как процент от годового оборота поставщика. Его конкретная величина зависит от степени кредитного риска, кредитоспособности покупателей, масштабов и структуры производственной деятельности поставщика. Размер вознаграждении я, как правило, колеблется в пределах 0,5–3% от суммы переданных счетов, при наличии регресса обычно делается скидка в размере 0,2–0,5%.

Факторинг - это торгово - комиссионная операция, которая связана с покупкой банком или фактор - фирмой требований поставщика к покупателю и их инкассацией за определенное вознаграждение и сочетается с кредитованием оборотного капитала клиента - поставщика.

В мировой практике в силу многочисленных преимуществ перед другими способами финансирования субъектов хозяйствования факторинг выступает в качестве одного из наиболее динамично развивающихся секторов мировой финансовой индустрии. По данным международной факторинговой ассоциации FCI (Factors Chain International), мировой оборот факторинговых операций вырос за период с 1996 года по 2001 год более чем в 2,3 раза и составил 720,19 млрд. евро, причем более 96% объема факторинга составили внутренние факторинговые операции. Лидирующие позиции на рынке факторинговых услуг в 1991г. занимали: Великобритания (139,84 млрд. евро или 19,4% мирового объема), США (129,0 млрд. евро или 17,9%), Италия (125,0 млрд. евро или 17,4%), Франция (67,8 млрд. евро или 9,4%) и Япония (61,56 млрд. евро или 8,5%).

Одной из главных причин такого роста и важнейшим достоинством факторинга является то, что поставщик товара (услуги) может сразу получить от фактора оплату за отгруженный товар (оказанную услугу), не дожидаясь срока расчета с покупателем, что позволяет минимизировать риск неисполнения субъектами хозяйствования обязательств по оплате товаров (работ, услуг). Используя факторинг предприятие перекладывает данный вид риска на факторинговую компанию или минимизирует его. Поставщик товара (услуги), обратившийся к услугам факторинговой компании (банка), получает деньги сразу же после поставки товара, застраховав себя от неплатежеспособности покупателя, при этом оборотные средства поставщика не будут “заморожены” в дебиторской задолженности.

Таким образом, экономическая сущность факторинга заключается в покупке факторинговой компанией (фактором) и продаже клиентом (продавцом) своих долгов на определенный срок для текущего финансирования.

Среди экономических предпосылок роста факторинговых услуг в Республике Беларусь и других странах бывшего союза также можно выделить следующие:

• 1. недостаточная капиталовооруженность предприятий;
• 2. высокая дебиторская задолженность поставщиков продукции;
• 3. растущие риски кредитования;
• 4. рост неплатежей.

Что касается определения факторинга, то на сегодняшний день существуют некоторые страновые различия в определении факторинговых операций. Так, признаками факторинга в США считаются:

• 1. административное обслуживание поставщика - управление задолженностью по предоставленному им коммерческому кредиту (ведение учета продаж, своевременное инкассирование дебиторской задолженности);
• 2. страхование от кредитного риска (отсутствие права регресса);
• 3. кредитование в форме предварительной оплаты.

“Классический” факторинг американского образца представляет собой полное обслуживание поставщика (открытый факторинг без права регресса).

В Западной Европе данный вид обслуживания был существенно дополнен и модифицирован: появился факторинг с правом регресса и закрытый факторинг, а затем - и другие его варианты.

Английские экономисты А.Н. Кокс и Дж. Макензи объединяют все изложенные модификации под единым названием “факторинг” как любые операции с неоплаченными долговыми требованиями.

В 1988 году с принятием Конвенции UNIDRUA (Международным институтом унификации частного права) о международном факторинге операция считается факторингом, если она удовлетворяет хотя бы двум требованиям из четырех: 1) наличие кредитования; 2) ведение бухгалтерского учета поставщика; 3) инкассирование его задолженности; 4) страхование от кредитного риска.

В Банковском кодексе Республики Беларусь понятие факторинга определено в ст. 155. Так, по договору финансирования под уступку денежного требования (факторинга) одна сторона (фактор) обязуется другой стороне (кредитору) вступить в денежное обязательство между кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства должника с дисконтом.

Для определения сущности факторинговых операций необходимо, в первую очередь, определить их существенные отличительные черты от иных способов финансирования.

Факторинг является разновидностью торгово-комиссионной операции, и при этом содержит элементы традиционного краткосрочного кредитования и вексельного кредитования, но отличается как от первого так и от второго видов кредитования.

Так, вексельная форма кредитования в отличие от факторинга не дает гарантии в своевременной оплате, а принудительное исполнение вексельных обязательств требует дополнительных расходов. В случае же традиционного кредитования весь риск неплатежа, а соответственно и возвратности кредита, ложится на поставщика.

В самом широком смысле под факторингом понимается особая форма кредита, хотя наиболее распространенной является трактовка данной операции как комиссионной и кредитной, т.е. банк или специализированная факторинговая компания принимает на себя обязательство за комиссионное вознаграждение взыскивать с должников платежи, предоставляя кредит продавцу сразу после отгрузки товаров. При осуществлении факторинговой операции банк - фактор предоставляет специфический кредит, погашение которого производится в обязательном порядке, однако в ряде случаев не самим заемщиком (предприятием - кредитором), а должником (покупателем) путем исполнения платежа по уступленному денежному требованию.

Более того, если при факторинге сумма кредита направляется непосредственно на счет заемщика (предприятия-кредитора) и не имеет конкретного целевого назначения, то при кредитовании в большинстве случаев сумма кредита перечисляется на счет поставщика (контрагента предприятия - кредитополучателя).

При кредитовании банк осуществляет только финансирование заемщика, а при осуществлении факторинговой операции заемщику может предоставляться целый комплекс услуг: управление дебиторской задолженностью, страхование от кредитного, валютного и иных видов рисков, ведение бухгалтерского учета заемщика и другие.

При предоставлении факторингового кредита в обязательном порядке соблюдается срочность, кроме того, факторинговое обслуживание - это платная услуга фактора (банка или факторинговой фирмы). Все вышеперечисленные обстоятельства позволяют отнести данную операцию к специфической форме кредитных отношений.

Что касается объектов факторинга, то факторинговое обслуживание наиболее эффективно для мелких и средних предприятий, которые, как правило, испытывают трудности с источниками кредитования. Вследствие недоступности для них обычных рынков капитала возрастает их потребность в краткосрочном коммерческом и банковском кредите, привлекаемых для пополнения оборотного капитала.

Мелкие предприятия сталкиваются с дискриминацией при предоставлении им банковского кредита (от них требуют больших гарантий), с финансовыми трудностями при экспорте своей продукции. В основном они являются “пассивными экспортерами”, т.е. экспортируемая продукция составляет небольшой процент от их оборота, а экспортные операции производятся время от времени.

Использование факторинга позволит такого рода фирмам получить денежные ресурсы за поставленные товары практически в момент поставки, что, в свою очередь, послужит стимулом увеличения объема продаж.

Кроме того, предприятие - поставщик, пользуясь услугами факторинговой компании (банка), перекладывает на фактора и страхует значительную часть рисков, сопровождающих его коммерческую деятельность:

• - кредитные риски, связанные с неоплатой и несвоевременной оплатой поставок;
• - процентные риски, возникающие у компаний, использующих привлеченные оборотные средства, при резком повышении стоимости которых происходит давление на цену товара за счет роста себестоимости. При использовании факторинга поставщик получает гарантию неизменности стоимости предоставленных ему денежных ресурсов.
• - ликвидные риски, связанные с возникновением недостатка средств для покрытия собственных обязательств поставщика. При использовании факторинга поставщик получает денежные средства практически в момент поставки.
• - валютные риски, возникающие при поставках товаров (работ, услуг) на экспорт, связанные с изменением курса национальной валюты по отношению к иностранным.

Однако не все малые и средние предприятия могут воспользоваться услугами факторинговой компании. Так, могут возникнуть сложности при получении факторинговых услуг у предприятий с повышенной степенью риска: имеющих большое количество дебиторов; занимающимся производством стандартной и узкоспециализированной продукции; работающим с субподрядчиками; практикующим бартерные сделки.

Факторинговые операции не производятся также по договорным обязательствам физических лиц, филиалов или отделений предприятий.

Если обратиться к мировому опыту, то среди объектов факторинового обслуживания, успешно пользующихся факторинговыми услугами на всем протяжении своей деятельности такие всемирно известные компании как PARMALAT (продукты питания, Италия), ACER (компьютерная техника, Тайвань), LEWIS GLOBAL TOYS (товары для детей, США).

Среди российских компаний можно выделить известные производственные компании (кондитерская фабрика “Красный октябрь”, ООО “КЛП Софт Дринкс”), а также ряд крупных оптовиков и дистрибьюторов (ЗАО “ТК Мистраль” (“Heinz”, “Зеленый великан”), ЗАО “Аптека-холдинг” (лекарственные препараты)).

Как правило, среди компаний, пользующихся факторинговыми услугами, большинство - поставщики продуктов питания или товаров повседневного спроса вследствие высокой ликвидности такого рода товаров и их относительно низкой оборачиваемости.

Субъектами факторингового обслуживания могут быть как банки, так и специализированные факторинговые фирмы.

Первые компании, возникшие в США в сфере финансового факторинга, развились относительно независимо от банков, но на сегодняшний день компаниями, входящими в банковский холдинг, осуществляется половина факторинговых операций во всем мире.

В настоящее время любая факторинговая компания мира может быть отнесена к одному из трех типов:

• 1. Компании, принадлежащие банкам или другим учреждениям кредитно-финансовой сферы.
• 2. компании, принадлежащие крупным промышленным компаниям и ТНК.
• 3. компании смешанного типа.

Факторинговые компании первого типа составляют большинство компаний в мире. Они ориентируются на обслуживание рынка той или иной продукции или отрасли и предлагают широкий набор услуг в рамках факторингового обслуживания. Эти компании являются специализированными филиалами или дочерними компаниями банков. Подобные компании опираются в своей деятельности на финансовые ресурсы соответствующих кредитно-финансовых институтов, имеют возможность осуществлять инвестиции в самые современные технологии и предоставлять услуги высокого качества при низких издержках (факторинговое отделение банка “Дойче банк”, ФРГ, американская компания “Ситикорп”).

Факторинговые компании второго типа обслуживают только внутренние операции определенных крупных промышленных компаний, а также их поставщиков. Основной целью при этом выступает не столько предоставление дополнительных кредитных ресурсов, сколько децентрализация административных функций: оценки платежеспособности, управления кредитом, инкассирования дебиторской задолженности. Такие компании имеют минимальный уровень риска, а развитие их операций ограничивается потребностями участников (компания “Савафакторинг” итальянской группы ФИАТ).

Компании смешанного типа создаются промышленными компаниями при участии крупнейших компаний первого типа, используют в своей деятельности опыт работы последних и обслуживают в первую очередь операции промышленных компаний - учредителей. В настоящее время компании смешанного типа стремятся расширить свои связи, совершенствовать организацию факторинга и переходить к обслуживанию внешних клиентов (итальянская “Оливетти факторинг”).

Как правило, на рынке отдельной страны работает 5 - 7 факторинговых компаний.

В Республике Беларусь в отличие от мировой практики операции факторинга являются лицензируемым видом деятельности, который вправе осуществлять только коммерческие банки.

Однако независимо от субъекта, который предоставляет факторинговые услуги, в основе любой факторинговой операции лежит переуступка неоплаченных долговых требований факторинговой компании (банку), что является общим элементом для всех вариантов факторинга, но каждый их них имеет свои специфические черты, которые будут выявлены в следующем разделе.

Особенности и проблемы осуществления факторинговых операций в Республике Беларусь.

В Республике Беларусь имеются все необходимые условия и предпосылки для применения факторинговых операций при осуществлении сделок между субъектами хозяйствования как внутри страны, так и на международной арене. Так, между субъектами хозяйствования остро стоит проблема задержки платежей, что ведет к нарастанию дефицита оборотных средств и нарушению производственного цикла. Кроме того, недостаточная капиталовооруженность предприятий и растущие риски кредитования также способствуют развитию факторинга в Беларуси.

Операции факторинга в Республике Беларусь активно стали осуществляться лишь с середины 90-х годов. Изначально при осуществлении факторинговых операций белорусские банки столкнулись с рядом проблем, а именно: невозможностью доступа к современным факторинговым технологиям, используемым в развитых странах; отсутствием практического опыта применения факторинга, научной и методической литературы. Вышеуказанные факторы привели к неверному пониманию экономической сущности операций факторинга в экономике Беларуси на начальном этапе, которые сводились к краткосрочному кредитованию или дисконтным операциям.

В настоящее время данный вид деятельности является лицензируемым и осуществлять его вправе только коммерческие банки, что обусловлено такими факторами, как: недостаточность опытного персонала, отлаженной технологии, высококлассного программного обеспечения для обслуживания факторинговых операций специализированными фирмами. В мировой же практике операции факторинга обычно оказывают специализированные факторинговые фирмы, которые учреждаются, как правило, крупными финансовыми компаниями или банками. Так, в 1991 году в США насчитывалось 262 факторинговых компании, в Турции - 98, в Италии - 45.

Наиболее перспективной сферой применения факторинговых операций как в Республике Беларусь, так и за рубежом является производство продуктов питания или товаров повседневного спроса, что определяется высокой ликвидностью данного вида товаров и их низкой оборачиваемостью.

Использование факторинговых операций в качестве одного из наиболее доступных и приемлемых способов финансирования деятельности белорусских предприятий, особенно относящихся к среднему бизнесу, дает им возможность не только выжить в сложных меняющихся экономических условиях, но и занять свою нишу на рынке и успешно развивать свой бизнес. Так, для поставщика товаров использование факторинга позволит увеличить спрос на товары и, соответственно, объем продаж, повысить конкурентоспособность товаров, а также создать для покупателей выгодные условия для сотрудничества (на условиях отсрочки платежа). Данные выгоды позволят покупателю наиболее эффективно использовать свои оборотные средства в интересах производства, а не отвлекать их на погашение долга.

Таким образом, факторинг способствует установлению прочных связей между покупателями и поставщиками продукции, насыщению рынков конкурентоспособной продукцией, что выступает в качестве одной из первоочередных задач, стоящих перед экономикой Беларуси.

Также среди перспективных и активно развивающихся областей применения факторинга в Республике Беларусь выступает сфера услуг. Белорусские предприятия, специализирующиеся на оказании транспортных, туристических, рекламных, телекоммуникационных услуг, а также Интернет - провайдеры, операторы сотовой связи, обратившись к услугам банка по предоставлению полного набора факторинговых услуг, могут получить ряд экономических преимуществ: ускорить оборачиваемость средств путем заблаговременной реализации долговых требований, упростить структуру баланса, сократить бухгалтерские, административные, юридические и иные расходы, связанные с взиманием дебиторских задолженностей, получением банковского кредита. Все вышеперечисленные выгоды от использования факторинга способствуют укреплению позиций компаний - поставщиков на высококонкурентном рынке такого рода услуг путем использования полученных дополнительных оборотных средств в целях увеличения объема продаж. В свою очередь, рост объема продаж будет сопровождаться увеличением объема предоставляемых поставщику средств банком-фактором в качестве оплаты его дебиторских задолженностей.

Кроме того, для белорусских предприятий дополнительным стимулом использования факторинга в своей деятельности выступает возможность отнесения затрат по факторинговым операциям на себестоимость, что регламентируется Положением по составу затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), утвержденным Министерством экономики Республики Беларусь, от 26.01.1998г. № 19-12/ 397. При использовании в качестве источника финансирования банковского кредита предприятие не получает такого рода выгоды, так как, согласно законодательству, плата по процентам за кредит не может быть отнесена поставщиком на себестоимость.

Существенным преимуществом факторинга перед банковским кредитом для поставщика выступает также отсутствие со стороны банка - фактора контроля за целевым использованием средств, переданных банком кредитору в качестве оплаты за поставленный товар (услугу), что применимо как для операций внутреннего, так и международного факторинга.

Банки, осуществляющие факторинговое обслуживание своих клиентов, также получают ряд преимуществ. Во-первых, факторинг является высокодоходной операцией, позволяющей получать не только дополнительный доход, но и увеличивать количество своих клиентов путем осуществления их комплексного обслуживания на финансовом рынке. В свою очередь, обслуживание предприятий, связанных между собой торговыми отношениями, в одном банке способствует уменьшению случаев неплатежей, задержек платежей и в целом приводит к укреплению платежной дисциплины и устойчивости банков, что немаловажно для белорусской экономики.

Однако в настоящее время существует ряд факторов, сдерживающих осуществление и развитие факторинговых операций в Республике Беларусь, одним из которых выступает недостаточно развитая нормативная база, регулирующая проведение как внутренних, так международных факторинговых операций. Основными нормативными документами, регулирующими применение факторинговых операций в Республике Беларусь, выступают: 1. Гражданский кодекс 1998г. (содержит только одну статью - ст. 772 - дающую понятие факторинга, но не раскрывающую содержание данной операции); 2. Банковский кодекс 2001г. (урегулировал проведение открытого факторинга в Республике Беларусь, но не учтены особенности и порядок проведения скрытого факторинга). 3. Правила проведения банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями финансирования под уступку денежного требования (факторинга), утвержденные Постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 30.08.2001г. № 229. (далее “Правила…”) (определяют порядок проведения факторинга и существенные условия договора факторинга, причем сужают сферу применения факторинга до фактически существующего денежного требования, т.е. определяют возможность применения факторинга только относительно фактически отгруженных товаров (выполненных услуг), исключая тем самым возможность постоянного финансирования по долгосрочным договорам в счет будущих требований).

Кроме того, в отличие от сложившейся мировой практики применения факторинговых операций, в Республике Беларусь банки очень редко заключают договоры факторингового обслуживания без обеспечения, что является дополнительной финансовой преградой для малых и средних предприятий при заключении договора факторинга. В соответствии с “Правилами…” исполнение обязательств по договору факторинга может быть обеспечено путем залога, поручительства, гарантии и другими способами.

Также сдерживающими факторами применения факторинга в Беларуси выступают низкая платежеспособность субъектов хозяйствования, достаточно низкий общий уровень финансовой культуры потенциальных кредиторов и должников и падение уровня деловой активности.

Что касается осуществления международного факторинга в Республике Беларусь, то, начиная с января 2000г. в течение всего года действовал запрет на применение факторинга во внешнеэкономической сфере (Указ Президента №7 от 04.01.2000г.). Но в сентябре 2000г. было установлено частичное послабление данного ограничения в сфере применения международного факторинга. Так, Постановлением Совета Министров и Национального банка Республики Беларусь (№1476/49 от 25.09.2000г.) законодатель фактически допустил факторинг во внешнеторговых сделках, валютой платежа по которым являлся белорусский рубль.

Таким образом, в течение 2000 года банки - факторы либо были вынуждены практически свернуть осуществление международного факторинга в валюте в том виде, который был предусмотрен белорусским законодательством, либо разработать новые схемы финансовой поддержки своих клиентов для сохранения уже сформировавшегося круга клиентов и привлечения новых.

Кроме того, до мая 2003 года при осуществлении сделок международного факторинга (скрытого в иностранной валюте) в Республике Беларусь являлась обязательной продажа валютной выручки, которую необходимо было производить дважды: первый раз валюта продавалась при зачислении суммы финансирования (выручки) на счет кредитора, второй раз - при поступлении суммы платежа от должника. И только после осуществления обязательной продажи валюта могла быть перечислена на счет фактора. Данная противоречивая ситуация не согласовывалась с мировой практикой осуществления международных факторинговых операций. Один из методов решения данной проблемы - это рассмотрение суммы финансирования, которая перечисляется на счет кредитора, как “заемных средств”, которые, в свою очередь, не подлежат обязательной продаже.

Так, с целью избежания повторной продажи валюты начиная с мая 2003 года (Указ Президента Республики Беларусь от 22.05.2003г. № 207) поставщик получил право не осуществляя обязательную продажу поступившей экспортной выручки в размере 30% перечислить ее в полном объеме банку-фактору в соответствии с заключенным договором факторинга.

Использование белорусскими банками в своей дальнейшей практике международного факторинга в качестве оказания финансовой поддержки отечественным экспортерам (особенно новым и развивающимся предприятиям) позволит избежать временной острой нехватки средств у данного вида предприятий (в том числе и валютных). Широкое применение сделок международного факторинга в Беларуси окажет активное содействие развитию экспортного потенциала нашей страны, что немаловажно для белорусской экономики.

Так, одним из необходимых оснований для успешного развития факторинговых операций в Беларуси является доработка и приведение в соответствие нормативных документов, регламентирующих проведение факторинга, и создание условий для эффективного применения данного вида операций как банкам - факторам, так и поставщикам и покупателям.

Оценивая факторинг с точки зрения открываемых им возможностей в сложившихся экономических условиях в Республике Беларусь его можно считать важным инструментом современного менеджмента, особенно в отношении финансирования и руководства предприятием, управления экономическими рисками.

Из данной статьи вы узнаете, что такое факторинг, и какова сущность факторинга, а также какие виды факторинга сейчас существуют.

Факторинг в зарубежной банковской практике считается одной из самых распространенных форм кредитования. Операцией факторинга называется покупка денежных требований поставщика к покупателю банком или иной факторинговой компании и их инкассацию за некое вознаграждение. Это такой способ кредитования, при котором поставщик дает кредит с условием того что возврат кредита будет происходить в форме правоприемничества или же уступки права требования относительно покупателя.

Существует несколько видов факторинга:

1. Закупка счетов с уплатой фактуры и со скидкой.
2. Принятие всех операций касательно учета продаж компании фирмой-фактором с ведением ее всех счетов ее дебиторов и ведением инкассации долга.
3. Передоставление гарантии оплаты товара, причем полной, даже если покупатель не выплачивает долг или же просрочил его.

Поставщику факторинг предоставляет следующие преимущества:

1. Благодаря нему, происходит досрочная реализация всех долговых требований.
2. Происходит освобождение от риска неоплаты платежа.
3. Упращается структура баланса.
4. Происходит экономия на бухгалтерских и административных расходах.

Как правило, в факторинге принимают участие несколько сторон:

- непосредственно сам клиент, то есть поставщик товара. Им может быть торговая или промышленная фирма, которая заключает соглашение с фактором-поставщиком, явялющимся вторым звеном в проведение факторинговых операций.

- фактор-поставщик. Им может быть факторинговый банковский отдел или иная факторинговая компания.

- и, последнее звено – это покупатель товара.

Как правило, фирмы, которые являются клиентами, получают от фактора-посредника примерно 80-90 процентов от стоимости отгрузки товара, таким образом, происходит авансирование их оборотного капитала. При этом фактор дает возможность своему клиенту предоставление кредита, поскольку происходит финансирование поставляемого товара в виде досрочной оплаты.

Фактор-поставщик за свои услуги получает вознаграждение, которое равно 0,75 – 3 процентам от стоимости сделки. Кроме этого вознаграждения он еще взимает с клиента определенный процент по факторинговому кредиту. Он рассчитывается с того момента как были предоставлены средства поставщику. Этот процент, как правило, составляет от 1 до 2 пунктов выше учетной ставки.

Факторинг может выпускаться в нескольких видах. Это закрытый и открытый вид факторинга. Во время открытого факторинга плательщик, то есть должник уведомляется о том, что клиент, то есть поставщик переуступил требование фактору-поставщику. Должник в этом случае должен будет производить платежи непосредственно самому посреднику. Закрытый факторинг или как его еще называют конфиндециальный факторинг – скрытый источник средств для кредитования продаж поставщика. Это связано с тем, что во время него покупатель не имеет представления о переуступке поставщиком требований фактору-посреднику. Во время такого факторинга должник ведет расчет непосредственно с поставщиком, а он в свою очередь после того как получить платеж перечисляет некую его часть факторинговой компании для того чтобы погасить кредит.

Что их объединяет:

1. Предостовление кредита поставщиком покупателю в торговой форме, который в течение некого промежутка времени переходит в банковский кредит.

2. Между поставщиком и покупателем появляется третья сторона. Ей может быть специальная компания или же банк, которая освобождает покупателя-поставщика от ряда функций, которые не связаны с производственной деятельностью.

3. Сокращение риска неплатежа покупателю относительно поставщика, а также для специальной компании или же банка. Это происходит путем перепродажи долговых обязательств на рынке.

В чем их различия:

1. Форфейтинг предоставляет долгосрочное или среднесрочное кредитование, которое связано с движение основных средств, а вот факторинг предоставляет только краткосрочные кредитования, которое обуславливается кругооборотом капитала.

2. Во время факторинга специальные компании или банк берут на себя некий риск неплатежа, но только частично, а во время форфейтинга – полностью.

3. Форфейтинг , как правило, относится к купленным векселям и иным видам долговых требованиям и он в отличие от факторинга не предлагает управление общим портфелем требований долга поставщика.

Сущность и особенности факторинга

Nature and characteristics of factoring

Чекулаев Михаил Владимирович

Национальный исследовательский Иркутский государственный технический университет

соискатель кафедры экономики и менеджмента, [email protected]

Chekulaev Mikhail,

National Research Irkutsk State Technical University ,

Candidate of Economics and Management, hundreds

Аннотация

Факторинг – это организационное и финансовое обслуживание постоянного кредитования товаров поставщиком регулярного круга покупателей. Факторинг - эффективныйинструментувеличенияфинансовинновационных предприятий.

Аннотация

Factoring - a financial services organization and a permanent loan product supplier of the regular range of customers. Factoring - an effective tool for increasing finance for innovative enterprises.

Ключевые слова

Факторинг; инновационная деятельность; финансирование; кредитование; банковская деятельность.

Keywords

Factoring; innovation; financing; loans; banking.

Введение

Современная экономическая ситуация требует от фирм инновационной сферы постоянного прогресса, управления, поиска новшеств, увеличения экономической устойчивости. Все это ведет лишь к одной цели: увеличение прибыли предприятия и повышению конкурентоспособности.

Факторинг – это организационное и финансовое обслуживание постоянного кредитования товаров поставщиком регулярного круга покупателей. Факторинг - эффективный инструмент увеличения финансов инновационных предприятий [2].

Операции факторинга проходят на основе коммерческого кредита. Факторинг между партнерами упрощает расчеты. У клиента есть всегда возможность согласовать с продавцом необходимый срок отсрочки платежа (по законодательству России отсрочка платежа на срок более 180 дней возможна и только при наличии специальной лицензии Центрального банка РФ), а продавец сразу после поставки получает деньги . При этом продавец приобретает возможность вести текущую производственную деятельность, создавать новые технологии в производстве и искать новые пути обслуживания клиентов.

Факторинг помогает в решении проблем с задолженностью мелким и средним предприятиям, обеспечивает специальными финансовыми организациями «фактор» .

В условиях переходного периода к рыночным взаимодействиям применение факторинга оказалось очень эффективным, в первую очередь, для малого предпринимательства, располагающее перспективой увеличения производства, но с проблемой постоянной нехватки финансирования из-за несвоевременного возврата долгов дебиторами или проблем, связанных с совершенствованием производства .

Целью данной статьи является: выявить сущность факторинга и его особенности, особое внимание следует уделить анализу и перспективе развития факторинга в России. Изучить и использовать мировой опыт, это приведет к улучшению состояния расчетов в российской экономике, т.к. факторинг выступает как одна из важных систем обслуживания внутренней и экспортной деятельности поставщика . Увеличение внешне ­­экономической деятельности отечественных предприятий должно проходить на основе качественного кредитно-финансовое обслуживания.

Факторинг - эффективный инструмент инновационного предприятия

С увеличением конкуренции на товарном рынке и рынке услуг многим продавцам приходиться предоставлять своим покупателям отсрочки и рассрочки платежа, тем самым, они выступают в качестве заемщика и принимают на себя процентные, кредитные и другие риски. Это приводит к отрицательным показателям их финансовой отчетности.

Поэтому один из эффективных способов решения этих финансовых проблем является факторинг, на рис. 1 представлена система факторингового обслуживания клиентов.

Рис. 1. Система факторингового обслуживания: 1 - заключение договора о факторинговом обслуживании; 2 - поставка товара с отсрочкой платежа; 3 - выплата досрочного платежа (до 85% суммы поставленного товара) сразу после поставки; 4 - оплата за поставленный товар; 5 - выплата остатка средств (от 15% после оплаты покупателем) за вычетом комиссионного вознаграждения фактора.

Факторинг - это новый вид экономических услуг, который используют банки или специальные факторинговые компании , т.е. дочерние филиалы банков. Данную ситуацию объясняем тем, что факторинговые операции требуют быстрой реакции большого количества средств, которые факторинговые компании получают от своих головных банков на условиях льготного кредитования .

Процесс кредитования

Процесс движения кредитных ресурсов при факторинге схема­тически представлен на рис. 2

Рис. 2. Схема движения кредитных ресурсов при факторинге: 1 - отгрузка продукции, осуществление работ, услуг; 2 - продажа долговых обязательств на дагу, установленную в договоре; 3 - получение кредита в виде оплаты долговых обязательств на дату, установленную в договоре; 4 - погашение кредита, предоставленного клиенту, через оплату обязательств плательщикам.

Факторинг - это единственный бессрочный пассив в российской экономике, который позволяет создавать стратегию развития на годы вперед.

Факторинг направлен на дальнейшие успехи в продажах, и даже при увеличении продаж в 5 раз, это не является ограничением для финансирования в пределах факторинга. Подробно сравнить финансирование при использовании факторинга с другими кредитными вариантами приведено в таблице 1.

Несмотря на множество плюсов факторинга, у него есть минусы, которые препятствуют широкому его использованию в отечественной экономикой системе. Основным минусом считается его относительная дороговизна. Например, в 2012 году факторинговая комиссия составляет до 3% от суммы. В зависимости от срока комиссия при пересчете доходит до 20-30% годовых.

Другой минус факторинга связан со сложным процессом подготовки документов, отсюда следует и уменьшение клиентов

Таблица 1.

Сравнительный анализ факторинга и традиционных форм банковского кредитования

Факторинг в малом и среднем бизнесе

Анализ применения факторинга в малом и среднем бизнесе привело к следующим выводам: привлекательность факторинга снижается по причине того, что факторинговые агенты сводят к минимуму заключение договоров факторинга, если итоговая цена сделки составляет меньше 30 тыс. дол. А продавцы могут предоставить кредиты своим клиентам только в пределах от 5 до 30 тыс. дол.

С помощью факторинга предприятия малого и среднего бизнеса могут решить следующие задачи:

■ ускорить и упростить процедуру получения платежа по сравнению с аккредитивной формой расчетов;

■ использовать широкий спектр услуг для клиентов в более удобной для них форме;

■ решить проблемы импортера, состоящей в приобретении то вара (оказании услуги) у иностранного поставщика (юридического лица, зарегистрированного на территории зарубежного государства) на условиях отсрочки платежа, без открытия аккредитива или оформления банковской гарантии;

■ упрочить связи между импортером и иностранным поставщиком и, как следствие, насыщение товарных рынков конкурентоспособной продукцией;

■ сократить временные и материальные затраты за счет аккумулирования различных функций одним финансовым агентом .

Основным плюсом применения факторинга является то, что участники рыночных отношений экономят свое время. Для производителей и бизнесменов это имеет огромное значение, т.к. постоянно приходится конкурировать с импортными производителями и поставщиками, а наш отечественный бизнес в настоящее время еще слаб и плохо адаптирован постоянно меняющуюся экономическую обстановку страны.

С помощью факторинга поставщик может увеличить продажи, численность покупателей и конкурентоспособность, предоставить покупателям, льготы в оплате товара под надежную гарантию; получать кредиты в размере до 90% от стоимости товара, что ускорит оборачиваемость средств.

Покупатель может:

Получить кредит;

уменьшить риск получения некачественного товара;

Увеличить закупки;

Усовершенствовать конкурентоспособность и ускорить оборачиваемость средств.

Основными доходами банков являются:

Проценты по кредиту;

Плата за обслуживание .

Коммерческие банки, применяя факторинговые операции, дополняют их различными финансовыми и информационными элементами. Это приводит к расширению круга клиентов банка, усиливает связи с ними, увеличивает прибыль банка за счет расширения операций.

Отечественные фирмы используют факторинг редко, только в случае высокой необходимости получения кредита на короткий срок.

Тормозит совершенствование факторинга - это отсутствие теоретической базы факторингового финансирования.

Заключение

Однако анализ зарубежных источников и внешнеэкономических связей России позволяет прогнозировать увеличение популярности факторинга среди российских экспортеров. Это связано, прежде всего, с тем, что экспортный факторинг проводят факторы с самым разным гражданством, входящим в тот или иной союз факторинговых компаний. Во-вторых, фирма поставщик, получив прибыль за товар, сразу после отгрузки может направить ее в оборот. В-третьих, фактор уведомляет экспортера о финансовой ситуации потенциального покупателя. Таким образом, не рискуя потратить время и деньги впустую, у предприятия-поставщика есть возможность расширить производство под определенный сегмент импортера. Факторинг помогает взысканию платежей по обязательствам коммерческой деятельности, он важен и актуален в условиях большой дебиторской задолженности, которая тормозит систему безналичных расчетов России.

Итак, можно сделать следующие выводы:

1. Практиковать факторинг можно только на основе анализа экономической ситуации страны, которая находится на переходном этапе к цивилизованному рынку.

2. Применение факторинга в России эффективно лишь в случае активного использования накопленного положительного и мирового опыта.

3. Активное использование факторинга во внешней торговли, особенно в экспортных операциях, приведет получению прибыли с минимальным риском для инновационного предприятия.

4. Во внутреннем факторинге наибольшими перспективами обладают предприятия и фирмы малого и среднего предпринимательства.

5. Накопленный опыт России и прогнозы возможности применения факторинга убеждают, что он может внести большой реальный вклад в организацию совершенствования экономики, в решение ряда актуальных проблем и, прежде всего, проблемы неплатежей .

Можно огласить и основные предпосылки дальнейшего развития практики факторинга в нашей стране:

Всеобщее использование факторинга, увеличение положительных результатов качественного улучшения управленческого учета и аналитической работы с клиентской базой со стороны банков и фактор – фирм, а также на самих предприятиях и организациях – партнерах по факторингу ;

Применяя опыт международного факторинга необходимо совершенствовать развитие внутреннего факторинга, возможности его пока используются очень скромно;

Необходимо создавать специализированные на факторинге подразделения банка, которые будут функционировать на основе самофинансирования и проводить только факторинговые операции;

- факторинговые подразделения банков и фактор – фирм имеют большие резервы увеличения результатов своей рыночной деятельности за счет диверсификации и реинжиниринга своего бизнеса ;

В практику факторинга необходимо поэтапно внедрять программное совершенствование бизнеса, что поможет сократить затраты и увеличить накопления. Большое значение имеет подготовка и переподготовка кадров;

Предстоит усовершенствовать и законодательную базу применения факторинга, устраняя все то, что мешает ее мешает её использования;

Для дальнейшего использования и развития факторинга в нашем стране важную роль сыграет восстановление крупных отечетвенных банков в членстве FCI. Без такого сотрудничества с этой международной факторинговой организацией нет смысла и применение факторинга .

Список использованной литературы

1. Бабичев С.Н., Лабзенко А.А., Подлеснова А.Ю. // Факторинг: учебное пособие – М.: Маркет ДС, 2010 – (Университетская серия).
2. Банковское дело // под ред. Г.Г. Коробовой. М.: Экономистъ, 2011.
3. Банковское дело // под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2010.
4. Гвоздев Б.З. Факторинг. М.: ЭКМОС, 2010.
5. Покаместов И.Е. Факторинг: учеб.пособие, руководство по изучению дисциплины, практикум. М.: МЭСИ. 2009.
6. Самиев П. Фактор нашего времени // Приложение к газете «Коммерсант». 2010. № 100. – С. 4-13.
7. Адамова К.Р. Факторинговые операции коммерческих банков // Бизнес и Банки. 2011. № 15. - С. 36-39.
8. Бабичев С.Н. Использование реверсивного факторинга в повышении эффективности бизнеса // Региональная экономика. 2009 №12. - С.16-19.
9. Максименко О. Этапы большого пути // Финансовые услуги. 2008. № 2(2).- С. 25-35.
10. Максименко О. Бег с препятствиями // Финанс. 2011. №14. – С. 28-32.
11. Максимова О. Фактор риска // Приложение к газете «Коммерсант». 2012. №3. – С. 15-20.
12. Майорова Е. методика учета факторинговых операций банка. 2009 //
13. Официальный сайт факторинговой ассоциации «FactorsChainInternational» www.factors-chain.com

Факторинг (от англ. factor - агент, посредник) является разновидностью комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала поставщика, и связан с переуступкой факторинговой компании неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг. Именно поэтому факторинговые операции называют еще кредитованием продаж поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику.

Другими словами, с экономической точки зрения факторинг - это торговля долговыми обязательствами (разновидность учётных операций). Применительно к деятельности банков под факторингом понимается покупка ими срочных платёжных требований, возникающих из поставки товаров (выполнения работ, оказания услуг), в том числе прав требования возврата выданных кредитов. Чтобы осуществлять такую деятельность, банк-фактор, как и любая факторинговая компания, должен располагать оборотным фондом факторинга - определённым объёмом денег, находящимся в распоряжении соответствующего подразделения банка.

Источниками формирования средств для факторинга являются собственные средства банка (прибыль, фонды), привлеченные и заемные средства. Соотношение между ними устанавливается правлением банка. Собственные средства факторинговый отдел получает от своего банка и в дальнейшем их прирост осуществляется за счет прибыли от проводимых им операций. При потребности отдела в привлечении сверхплановых кредитов для выполнения своих обязательств, банк может предоставить ему краткосрочный кредит. Отдел также может привлекать средства в срочные депозиты.

Факторинг можно определить как комплекс комиссионно-посреднических услуг по авансированию и инкассированию дебиторской задолженности, страхованию кредитных рисков, с последующим информационным, бухгалтерским, консалтинговым и юридическим сопровождением клиента, оказываемых на договорной основе и за фиксированную плату.

Фактор - специализированный финансовый институт, организатор факторинга. В качестве финансового агента по операциям факторинга договор могут заключить банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида. Однако в России порядок лицензирования в законодательстве до сих пор не оговорен, так что фактически в роли фактора может выступать коммерческий банк или его дочернее учреждение.

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования.

Услуги банка-фактора привлекательны и для предприятий, в общем торговом обороте которых удельный вес экспорта невелик и которым в силу этого невыгодно держать специальный штат работников, занятых обработкой внешнеторговой документации, заниматься вопросами получения выручки от поставленных товаров на экспорт и валютными проблемами. Кроме того, мелкие и средние предприятия и организации часто испытывают большие или маленькие трудности при получении банковских кредитов. Для них использование факторинга может оказаться приемлемым способом решения их проблем.

Основные экономические достоинства факторинга для клиента:

• - увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли;
• - превращение дебиторской задолженности в наличные деньги;
• - возможность получать скидку при немедленной оплате всех счетов поставщиков;
• - независимость и свобода от соблюдения или несоблюдения дебиторами сроков платежей;
• - возможность расширения оборотов;
• - экономия собственного капитала;
• - улучшение финансового планирования.

С точки зрения банка целями факторинга являются своевременное инкассирование долгов для сокращения потерь от просроченного платежа, предотвращение появления сомнительных долгов, помощь клиенту в управлении кредитом, ведении бухгалтерского учёта, увеличении оборота и прибыльности.

Благодаря факторинговому обслуживанию поставщику создаются условия для концентрации его на основной, производственной деятельности, ускорения оборота его капитала, повышения в нем доли производительного капитала и, соответственно, увеличение его доходности. Поставщик может планировать поступление средств и погашение собственной задолженности. Авансирование факторинговой компанией поставщика, размер которого зависит от текущего уровня производства, не создает для него нового пассива, следовательно, не уменьшает его кредитоспособности. Факторинг уменьшает сумму баланса поставщика и улучшает его структуру, увеличивая показатель соотношения собственного и привлеченного капитала.

При заключении соглашения о факторинговом обслуживании поставщик имеет возможность отказаться от собственного штата служащих, выполняющих те функции, которые берет на себя факторинговая компания. В результате возникает известная экономия; в сочетании с выгодами от кредитования она компенсирует достаточно высокую стоимость обслуживания. Однако необходимо подчеркнуть, что подобное обслуживание дает все упомянутые выше преимущества только в том случае, если получаемые средства используются для удовлетворения растущих потребностей в оборотном капитале.

Классический факторинг в той форме, в которой он практикуется во всем мире, предполагает наличие коммерческого кредита, т.е. кредита, предоставляемого в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары и оформляемого открытым счетом. Последнее означает, что продавец отгружает товар покупателю и направляет в его адрес товарораспорядительные документы, относя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя. Платеж по открытому счету осуществляется обычно в пределах 30-90 дней с даты отгрузки и выставления счета. Проценты за пользование кредитом по открытому счету устанавливаются на низком уровне или не взимаются совсем. Открытый счет предполагает высокую степень взаимного доверия, и применяется обычно во взаимоотношениях постоянных контрагентов: фирм и их филиалов, с брокерами при многократных поставках одного товара, особенно мелкими партиями.

Предоставление коммерческого кредита, особенно на условиях открытого счета, когда покупатель не выдает продавцу никакого долгового обязательства, всегда предполагает риск. Прежде всего, в течение срока кредита должник может обанкротиться. Кроме того, для сделок, предполагающих предоставление коммерческого кредита, велика вероятность появления сомнительных долгов. Поэтому широкое распространение коммерческого кредита приводит к необходимости эффективного управления им: своевременного инкассирования долговых требований для минимизации потерь от просрочки платежа и предоставления появления сомнительных долгов. Именно факторинговая компания в силу характера предоставляемых ею услуг способна осуществлять подобное управление и страхование связанных с коммерческим кредитом рисков. Таким образом, можно говорить о том, что с помощью факторинга происходит институционализация коммерческого кредита, т.е. поглощение его учреждениями кредитно-финансовой сферы.